[태그:] Portfolio Strategy
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투자자가 주식투자에서 반복되는 손실을 겪는 구조적 원인은 무엇인가?
Author: John Hyunjun Choi Date: 2025-07-13 대다수의 투자자는 투자 실패의 원인을 정보 부족, 전문성 결여, 혹은 시장의 변동성 등 외생적 요인에서 찾는다. 그러나 이러한 설명은 근본적인 원인에 대한 분석으로 보기 어렵다. 실제로 반복되는 손실의 이면에는 ‘인지 편향’과 ‘비합리적인 의사결정’ 문제가 자리잡고 있다. 이는 단순한 지식의 부족이라기보다, 인간의 인지적 능력이 금융 시장과 같이 불확실성이 지배하는 환경에…
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Combining Market Volatility and Momentum Signals: A Regime Framework Using VIX and Other Metrics
John Hyunjun ChoiJune 2025 | Working Paper Revisiting the VIX > 30 Strategy: Historical Limitations and Behavioral Context Market timing and position sizing is one of the biggest challenges investors face during periods of market stress. Investors tend to initiate positions too early or allocate capital too aggressively, both of which can exacerbate drawdowns. To…